GPIQ ETF 분석 운용전략 배당금 배당률 수수료 주가 전망 1억 투자 예상

Goldman Sachs Nasdaq-100 Core Premium Income ETF(GPIQ)은 나스닥 100 지수에 투자하는 동시에 커버드콜 전략으로 추가 인컴 확보에 나서는 ETF입니다. 이를 통해 시장 강세 국면에서는 나스닥 100에 준하는 성과를, 조정 및 약세장에서는 콜옵션 프리미엄 수입으로 초과 수익 창출을 노리는 투자 전략을 구사하고 있습니다.

기술주 중심 지수에 투자하면서도 하방 리스크를 일정 부분 관리할 수 있다는 점은 투자자들의 관심을 끌기에 충분한 매력 요인이 될 수 있습니다.

그럼 본격적으로 GPIQ ETF 분석 운용전략 배당금 배당률 수수료 주가 전망 1억 투자 예상에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

GPIQ ETF 기본소개

항목	내용
상품명	Goldman Sachs Nasdaq-100 Core Premium Income ETF
유형	주식형
시가총액	$74.12M
52주 최고/최저	$47.13 / $38.66
기초지수	Nasdaq-100 Index
상장일	2023년 10월 24일
펀드보수	0.29%
자산운용사	Goldman Sachs Asset Management

수익률	1개월	6개월	1년
GPIQ Price Return	3.52%	9.12%	-
S&P 500	2.95%	15.74%	25.24%
GPIQ Total Return	4.43%	15.00%	-
S&P 500 Total Return	3.08%	16.57%	27.16%

Goldman Sachs Nasdaq-100 Core Premium Income ETF는 약 7,412만 달러 규모의 신생 주식형 ETF입니다. 2023년 10월 출범 이후 7개월 정도의 운용 기간을 가지고 있습니다.

펀드 설정 후 GPIQ의 6개월 주가 성과는 9.12%를 기록 중입니다. S&P 500 대비로는 열위이나, 월 배당 효과까지 고려한 6개월 총투자수익률(Total Return)은 15.00%로 경쟁력 있는 모습입니다. Price Return은 순수 주가 성과만을, Total Return은 주가와 배당이 합산된 총투자성과 개념입니다.

종목명	비중
Microsoft Corp	8.73%
Apple Inc	8.00%
NVIDIA Corp	7.78%
Amazon.com Inc	5.18%
Broadcom Inc	4.60%
Meta Platforms Inc Class A	4.58%
Alphabet Inc Class A	2.84%
Alphabet Inc Class C	2.75%
Costco Wholesale Corp	2.54%
Tesla Inc	2.32%

GPIQ의 핵심 보유 종목은 마이크로소프트, 애플, 엔비디아, 아마존, 브로드컴 등 나스닥 대표 기술주들입니다. 비중 상위 10개 종목이 전체의 49.34%를 차지할 정도로 나스닥 100 지수와 거의 유사한 포트폴리오 구성을 보이고 있습니다.

GPIQ ETF 운용전략

GPIQ ETF는 기본적으로 나스닥 100 지수의 성과에 연동되는 포트폴리오를 구축합니다. 동시에 보유 자산 중 일부에 대해 약 1개월 만기의 콜옵션을 매도해 인컴 수익 확보에 나서는 커버드콜 전략을 병행합니다.

일반적으로 커버드콜은 시장 횡보 내지 하락 국면에서 상대적 우위를 점하는 것으로 알려져 있습니다. 주가 상승에 따른 수익 기회 일부를 포기하는 대신, 콜옵션 매도로 인한 프리미엄 수취와 하방 위험 경감 혜택을 누릴 수 있기 때문입니다. 옵션 행사가, 기초자산 비중, 만기 등을 조절해 위험 조정 수익률 제고를 도모하는 것이 핵심입니다.

GPIQ의 경우 주가 상승에 대한 수익 참여를 의도적으로 제한하진 않는다는 특징이 있습니다. 이런 면에서 상승 국면에서의 기회손실이 발생하는 전통적 커버드콜 펀드 대비 차별화됩니다. 장기 투자 매력도와 강세장 수혜 가능성 측면에서 유리한 구조를 지닌 셈입니다.

GPIQ ETF 배당금 배당률

배당금 지급 주기	추정 배당률(연환산)
매월	약 10%

GPIQ ETF는 매월 정기적으로 배당금을 지급하고 있습니다. 상장 후 1년이 경과하지 않아 TTM 배당률은 확인되지 않으나, 최근 6개월 평균 월 배당금이 $0.3892이고 현재 주가는 $46.80인 점을 감안할 때 연간 배당률은 약 10% 수준으로 추정됩니다.

✅ 최근 배당금 지급 내역

연도	지급일	배당금
2024	05/08	$0.3882
2024	04/08	$0.4070
2024	03/08	$0.4045
2024	02/08	$0.3909
2023	01/04	$0.3874
2023	12/12	$0.3755

배당금 지급 내역을 보면 매달 월초에 현금 분배가 꾸준히 이뤄지고 있음을 알 수 있습니다. 월 지급액 또한 $0.37에서 $0.40 선에서 높은 수준을 유지하는 모습입니다. GPIQ 투자자라면 월 단위 안정적인 배당 수입을 기대할 수 있을 것으로 보입니다.

GPIQ ETF 수수료(운용보수)

항목	GPIQ	ETF 평균	GPIX	QQQX
운용보수	0.29%	0.48%	0.29%	0.89%

GPIQ ETF의 연간 운용보수는 0.29% 수준입니다. 이는 시장 평균 0.48% 대비 상당히 낮은 수치에 해당합니다.

유사 전략 펀드인 GPIX와 수수료가 동일한 가운데, 나스닥 커버드콜 ETF인 QQQX 대비로는 현저히 경쟁력 있는 운용보수 체계를 자랑하고 있습니다.

GPIQ ETF 주가 전망 및 목표 수익률

GPIQ ETF의 향후 성과는 금리 인상 속도와 주요 기술주 실적 흐름에 좌우될 공산이 큽니다.

지금까지 빠른 속도로 진행된 기준금리 인상은 성장주 섹터 중심의 나스닥에 부담으로 작용해 왔습니다. 그러나 GPIQ의 경우 콜옵션 매도에 따른 프리미엄 확보로 금리 부담을 일정 부분 상쇄할 수 있다는 차별점을 지니고 있습니다.

최근 빅테크 기업들의 실적이 예상보다 견조한 것으로 나타나며 관련 ETF로의 자금 유입이 가시화되는 상황입니다. 업종 전반의 밸류에이션 매력 부각과 맞물려 향후 기술주 랠리 가능성 역시 주목해 볼 만한 대목입니다.

물론 편입 자산 실적 악화 시 GPIQ 또한 주가 하락 리스크에 노출될 수밖에 없는 구조적 한계는 안고 있습니다. 여기에 보유 주식 콜옵션 행사로 인한 투자 기회 상실 가능성 역시 간과할 수 없는 리스크 요인입니다.

출범 후 7개월 운용 기간만으로 GPIQ의 장기 전망을 단정 짓긴 어려우나, 나스닥 지수에 상응하는 수익과 함께 커버드콜 전략 기반의 인컴 흐름은 꾸준히 유지될 것으로 예상됩니다.

추정컨대 연 9~10% 수준의 배당수익은 큰 무리 없이 달성 가능할 것으로 보이며, 시장 여건 호전에 따른 자본이득 효과까지 고려하면 연 12~15% 내외의 투자수익률 기록을 기대해 볼 수 있겠습니다.

보수적으로 잡아도 연 10% 안팎의 수익은 충분히 달성 가능할 것으로 전망합니다.

1억 투자시 예상 수익금

구분	금액
원화 원금	1억원
기준 환율	1,300원
달러 원금	$76,923
1년 목표 시세차익	$2,308 (3%)
1년 목표 시세차익(원화)	300만원
1년 목표 배당금	$7,692 (10%)
1년 목표 배당금(원화)	1,000만원

*기준 환율 1,300원은 투자 당시 시장 평균치에 준한 보수적 가정입니다.

1억 원을 GPIQ에 투자할 경우 1,300원 환율 적용 시 약 $76,923의 달러 투자금이 설정됩니다. 연간 3%의 자본이득 실현을 상정하면 1년 후 예상 시세 차익은 $2,308(원화 300만원) 수준이 됩니다.

여기에 연 10% 배당수익률을 감안한 배당금 $7,692(원화 1,000만원)까지 더해지면 투자 1년차 총 수익금은 1,300만원 가량으로 추산할 수 있겠습니다.

시장 상황에 따라 주가 변동 폭에 의한 수익률 변화는 클 수 있으나, 배당만으로도 두 자릿수 수익이 가능하다는 점은 투자 매력도를 높이는 요소라 하겠습니다.

요약정리

✅ 상품명: Goldman Sachs Nasdaq-100 Core Premium Income ETF
✅ 시가총액: $74.12M
✅ 기초지수: Nasdaq-100 Index
✅ 운용보수: 0.29%
✅ 추정 배당률: 약 10%
✅ 1년 예상 투자수익률: 12~

15% (시세차익 2~

5% + 배당 10%)

결론

지금까지 Goldman Sachs Nasdaq-100 Core Premium Income ETF(GPIQ)에 대해 살펴보았습니다. GPIQ는 나스닥 100에 투자하되 커버드콜 전략을 병행해 인컴 수익을 제고하려는 신설 ETF입니다.

배당과 자본이득을 함께 누릴 수 있는 매력적인 구조와 동종 ETF 대비 우위에 있는 낮은 운용보수가 장점으로 부각됩니다. 기술주 실적 개선에 따른 나스닥 지수 상승 수혜 가능성 역시 기대 요인으로 꼽힙니다.

여기까지 읽어주셔서 감사합니다.