공모주 투자는 상장 전 기업의 주식을 미리 확보할 기회를 제공하지만, 모든 공모주가 똑같은 수익을 약속하지는 않습니다. 제 투자 경험에 비추어 볼 때, 공모주 투자에서 좋은 성과를 거두려면 꼼꼼한 분석과 체계적인 접근이 필수적입니다.
특히 코넥스에서 코스닥으로 이전 상장하는 기업은 일반적인 IPO와는 다른 특성을 가지고 있다고 생각합니다. 오늘은 코넥스에서 코스닥으로 이전 상장을 준비 중인 한국피아이엠 공모주 청약에 관한 제 생각을 정리해보았습니다.
기관투자자들의 반응과 공모가 결정, 의무보유확약 등 주요 지표들을 살펴보며 과연 투자할 만한 가치가 있는지 함께 알아보도록 하겠습니다.
그럼 한국피아이엠 수요예측 결과 확정 공모가 청약일 상장일 투자 여부 정리 포스팅을 시작하겠습니다.
한국피아이엠 기업 소개
한국피아이엠은 2001년 4월에 설립된 금속사출 부품 제조 전문 기업입니다. 설립 이후 소형/정밀 형상의 금속 부품 제조에 집중해왔으며, 최근에는 사업 영역을 확장하여 자동차 부품 분야의 터보차저와 변속기, 그리고 의료부품 분야의 치아 임플란트를 주력 사업으로 발전시키고 있습니다.
현재 한국피아이엠은 미래 성장동력 확보를 위해 자동차 카메라모듈, 전기차 브레이크, 스마트기기용 마이크로 스피커, 스마트폰 프레임, 로봇 부품 등 다양한 신사업 분야의 제품 개발을 진행하고 있습니다. 이러한 사업 다각화 전략은 회사의 장기적 성장 잠재력을 향상시키는 긍정적 요소로 평가할 수 있습니다.
최근 3개년 재무지표를 살펴보면 전반적인 성장세를 확인할 수 있습니다. 2023년 매출액은 약 350억원으로 2022년 대비 2.7% 소폭 감소했으나, 영업이익은 흑자 전환에 성공했습니다. 2023년 기준으로 전체 대비 매출 비중은 68%, 영업이익 비중은 75% 수준으로 견고한 실적 기반을 보여주고 있다고 판단됩니다.
중요한 점은 한국피아이엠이 현재 코넥스 시장에 이미 상장되어 있다는 사실입니다. 코넥스 시장에서의 현재 주가는 19,500원으로, 이번에 확정된 공모가 11,200원보다 상당히 높은 수준에서 거래되고 있어 코스닥 상장 후 가격 상승 가능성에 대한 기대감을 가질 만합니다.
한국피아이엠 수요예측 결과 확정 공모가
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 공모희망가 | 9,300원 ~ 11,200원 |
| 확정 공모가 | 11,200원 (밴드 상단) |
| 공모가 기준 시가총액 | 672억원 |
| 전체 청약규모(수량) | 130만주 |
| 전체 청약규모(금액) | 145.6억원 |
| 일반투자자 청약규모(수량) | 32.5만주 |
| 일반투자자 청약규모(금액) | 36.4억원 |
| 기관 경쟁률 | 1,214.55:1 |
| 참여 기관 수 | 2,183건 |
한국피아이엠의 수요예측 결과를 분석해보면, 기관투자자들로부터 상당한 관심을 받았음을 확인할 수 있습니다. 종합 경쟁률은 1,214.55:1로 2025년에 수요예측을 진행한 총 25개 종목 중에서 4번째로 높은 수치를 기록했습니다. 청약 신청자금은 12.9조원을 모집하여 순위로는 12번째에 해당합니다. 2025년 평균 경쟁률 803.46:1, 평균 청약 신청자금 15.6조원과 비교할 때 경쟁률 측면에서는 평균을 크게 웃도는 양호한 성적을 보여주었습니다.
수요예측에는 총 2,183개 기관이 참여했으며, 공모희망밴드 최상단인 11,200원 이상에 무려 99.67%가 집중되었습니다. 이러한 결과에 따라 최종 공모가는 희망 공모가 밴드의 최상단인 11,200원으로 확정되었고, 이에 따른 상장 첫날 예상 시가총액은 672억원입니다.
2023년 7월부터 허수성 수요예측을 방지하기 위한 규제가 시행되었음에도 불구하고 높은 경쟁률을 기록한 것은 기관투자자들의 실질적인 관심도가 높다는 증거로 볼 수 있습니다. 특히 수요예측 분포에서 상단 가격인 11,200원에 89.78%가 집중된 현상은 기관투자자들이 한국피아이엠의 기업 가치를 상당히 높게 평가하고 있음을 시사합니다.
한국피아이엠 의무보유확약비율 유통가능비율
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 의무보유확약 비율(건수 기준) | 4.26% |
| 의무보유확약 비율(수량 기준) | 5.55% |
| 6개월 확약 | 21건 |
| 3개월 확약 | 52건 |
| 1개월 확약 | 20건 |
| 유통가능물량 | 약 268만주(299억원) |
| 기존주주 비중 | 52.5% |
한국피아이엠의 의무보유확약 비율은 수량 기준으로 5.55%를 기록했습니다. 이는 2025년 수요예측을 진행한 공모주들의 평균치인 5.7%와 비슷한 수준으로, 보통 정도의 결과라고 평가할 수 있습니다. 의무보유확약은 기관투자자들이 상장 후 일정 기간 동안 주식을 매도하지 않겠다는 약속으로, 이 비율이 높을수록 상장 초기 주가 안정에 도움이 됩니다.
의무보유확약을 기간별로 살펴보면, 6개월 확약이 21건, 3개월 확약이 52건, 1개월 확약이 20건으로 분포되어 있습니다. 장기 보유 확약(6개월)보다 중단기 보유 확약(3개월, 1개월)의 비중이 더 높은 것으로 보아, 기관투자자들이 장기적 성장성보다는 단기적 수익 실현에 더 무게를 두고 있다고 분석할 수 있습니다.
유통가능물량은 약 268만주로 금액으로 환산하면 299억원에 달합니다. 상장 첫날 유통 가능한 물량 비율이 44.6%(300억원)로 상당히 높은 수준이며, 특히 기존주주 비중이 52.5%로 높아 상장 이후 기존주주들의 매도 움직임이 주가 형성에 중요한 변수로 작용할 가능성이 있습니다. 코넥스 시장에서 이전 상장하는 기업 특성상 유통가능물량이 많은 것은 불가피한 측면이 있으나, 투자자 입장에서는 이 점을 반드시 고려해야 합니다.
다만, 현재 코넥스 시장에서 19,500원이라는 공모가(11,200원)보다 훨씬 높은 가격대에 거래되고 있다는 점은 상장 초기 주가 상승에 유리한 요소로 작용할 것으로 예상됩니다.
한국피아이엠 청약일 상장일
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 청약일 | 2025.3.25(화) ~ 2025.3.26(수) |
| 환불일 | 2025.3.28(금) |
| 상장일 | 2025.4.4(금) |
| 주관증권사 | IBK투자증권 |
| 공모가 | 11,200원 |
| 최소 청약 | 10주 |
| 최소 청약증거금(50%) | 56,000원 |
| 청약수수료 | 2,000원 |
| 최소 청약신청 자금 | 58,000원 |
한국피아이엠 청약은 2025년 3월 25일(화)부터 3월 26일(수)까지 양일간 진행됩니다. 환불일은 3월 28일(금)이며, 상장일은 4월 4일(금)로 예정되어 있습니다. 같은 기간에 청약이 진행되는 에이유브랜즈는 4월 3일(목) 상장 예정이어서, 한국피아이엠은 단독으로 상장일을 맞이하게 됩니다.
청약은 IBK투자증권에서 단독 주관하며, 청약일 전일인 3월 24일(월)까지 계좌를 개설한 고객만 참여할 수 있습니다. 최소 청약 단위는 10주이고, 50% 증거금 기준으로 최소 56,000원의 자금이 필요합니다. 여기에 청약수수료 2,000원을 더하면 최소 청약신청 자금은 58,000원입니다.
일반청약 물량은 총 32.5만주로, 이 중 50%인 16.25만주가 균등배정 대상입니다. 최근 공모주 청약 참여 추세를 고려할 때 약 15만명이 참여한다고 가정하면, 균등배정은 1주 내외로 예상됩니다. IBK투자증권의 청약 수수료는 온라인 기준으로 우대등급은 무료, 일반등급은 1,500원입니다.
비례배정 참여 시 예상 경쟁률(약 2,500:1)을 감안하면 1주를 배정받기 위해서는 약 1,400만원의 자금이 소요됩니다. 5사 6입 방식을 고려하면, 비례 배정에서 1주 배정을 목표로 한다면 최소 840만원(1,500주) 이상 참여하는 것이 권장됩니다.
한국피아이엠 투자 여부?
한국피아이엠 공모주 청약에 대한 투자 결정을 내리기 위해 여러 각도에서 검토해보았습니다. 우선 긍정적 요소로는 높은 기관 경쟁률(1,214.55:1)과 코넥스 시장에서 형성된 높은 주가(19,500원)를 꼽을 수 있습니다. 이는 상장 후 주가 상승 가능성을 시사하는 요인입니다.
반면, 부정적 요소로는 상장 첫날 유통 가능한 물량 비율이 44.6%로 매우 높고, 기존주주 비중이 52.5%로 높아 상장 이후 매도압력이 상당할 수 있다는 점입니다. 또한 의무보유확약 비율이 5.55%로 평균 수준에 그치는 점도 상장 초기 주가 안정성에 다소 불안 요소로 작용할 수 있습니다.
최근 공모주 시장 동향과 함께 고려해보면, 한국피아이엠은 300억 이하의 비교적 작은 유통가능물량을 가지고 있어 수급 측면에서는 유리할 수 있으나, 코넥스 이전상장이라는 특성과 높은 기존주주 비중은 위험 요소로 작용할 가능성이 있습니다.
투자 접근법으로는 균등청약은 참여하되, 비례청약은 동일 시기 청약이 진행되는 에이유브랜즈에 더 큰 비중을 두고 한국피아이엠은 적정 수준으로 참여하는 전략이 합리적으로 보입니다. 균등배정만 고려할 경우, 예상 배정량이 1주 수준이고 손익분기점이 12,700원(공모가 11,200원 + 수수료 1,500원)임을 감안하면, 상장일에 약 13% 이상만 상승해도 이익이 발생합니다.
제 개인적 견해로는, 현재 공모주 시장이 다소 하향세를 보이고 있지만 여전히 수익을 창출하고 있는 만큼, 한국피아이엠 청약에 참여할 가치는 있다고 생각합니다. 다만, 방어적인 접근이 필요한 시점이므로 과도한 자금 투입보다는 적절한 수준의 균등청약과 제한적인 비례청약 참여가 현명해 보입니다.
요약정리
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 기업명 | 한국피아이엠 |
| 업종 | 자동차부품 생산(금속사출 부품 제조) |
| 공모가 | 11,200원(희망밴드 상단) |
| 시가총액 | 672억원 |
| 청약일 | 2025.3.25(화) ~ 2025.3.26(수) |
| 상장일 | 2025.4.4(금) |
| 주관사 | IBK투자증권 |
| 기관경쟁률 | 1,214.55:1(2025년 공모주 중 4위) |
| 의무보유확약 | 5.55%(평균 수준) |
| 유통가능물량 | 299억원(44.6%) |
| 최소청약금액 | 58,000원(10주, 수수료 포함) |
| 투자전략 | 균등청약 참여, 비례청약 제한적 참여 |
| 특이사항 | 코넥스 이전상장, 현재 코넥스 주가 19,500원 |
결론
한국피아이엠 공모주 청약을 다각도로 분석한 결과, 제한적이지만 투자 가치가 있다고 판단됩니다. 높은 기관 경쟁률과 코넥스 시장에서의 높은 거래가격은 상장 초기 상승 가능성을 뒷받침합니다. 그러나 높은 유통가능물량과 기존주주 비중은 주의해야 할 요소입니다.
최근 공모주 시장이 다소 하강세를 보이는 가운데, 한국피아이엠과 같은 300억 이하 규모의 소형 기업들은 상대적으로 수급 측면에서 유리한 위치를 점할 수 있습니다. 다만, 외부 환경 변화에 따른 시장 변동성이 커지고 있어 과도한 기대보다는 방어적 투자 접근이 요구되는 시점입니다.
투자자들은 균등청약에는 적극 참여하되, 비례청약은 제한적으로 접근하는 것이 현명할 것으로 생각됩니다. 특히 동일 시기에 청약이 진행되는 에이유브랜즈와의 비교 분석을 통해 개인의 투자 성향과 위험 감수 수준에 맞게 자금을 배분하는 것이 중요합니다.
공모주 투자는 항상 위험이 수반되므로, 자신만의 투자 원칙을 지키고 감당 가능한 범위 내에서 접근하는 것이 바람직합니다. 이 글을 통해 한국피아이엠 공모주 청약을 검토 중인 투자자들에게 유용한 정보와 인사이트를 제공해드릴 수 있기를 바랍니다. 이 글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다.
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